Économie 2026 : impact sur les rendements des assurances vie en Belgique

Vous avez un contrat d'assurance vie en branche 21 ? En branche 23 ? Ou vous hésitez à en souscrire un ? La question que tout le monde se pose en ce début d'année, c'est : quel rendement puis-je espérer en 2026 ? Et la réponse dépend directement de ce qui se passe dans l'économie — taux d'intérêt, inflation, marchés financiers.

On fait le point, en toute transparence, sur les performances réelles des assurances vie belges et sur ce que vous pouvez raisonnablement attendre cette année.

Le contexte économique 2026 en bref

Les taux d'intérêt de la BCE

Après les hausses spectaculaires de 2022-2023, la Banque Centrale Européenne (BCE) a entamé un cycle de baisses progressives en 2024. En février 2026, le taux directeur principal se situe aux alentours de 2,50 à 2,75%, contre un pic de 4,50% en 2023.

Cette baisse des taux a un impact direct sur les rendements de la branche 21, qui investit principalement en obligations d'État et d'entreprises.

L'inflation en Belgique

L'inflation belge s'est stabilisée autour de 2 à 2,5% en 2026, après les pics de 2022-2023 (plus de 10%). C'est un niveau acceptable, mais ça signifie que votre épargne doit rapporter au moins 2,5% pour ne pas perdre de valeur en termes de pouvoir d'achat.

Les marchés financiers

Les marchés actions ont connu une année 2025 globalement positive, avec une croissance d'environ 8 à 12% pour les principaux indices européens. En 2026, les perspectives restent prudemment optimistes, soutenues par la baisse des taux et la résilience de l'économie européenne. Mais la volatilité reste présente.

Branche 21 en 2026 : stabilité avec un léger recul

Les rendements annoncés

Les principaux assureurs belges ont publié leurs taux pour 2025 (rendement total = taux garanti + participation bénéficiaire), donnant une bonne indication de ce qu'on peut attendre en 2026 :

Pourquoi la branche 21 pourrait baisser légèrement en 2026

Le mécanisme est simple :

1. Les assureurs investissent les primes en obligations (principalement d'État)
2. Quand les taux d'intérêt baissent, les nouvelles obligations offrent un rendement plus faible
3. Les anciennes obligations (à taux plus élevé) arrivent progressivement à échéance
4. Le rendement moyen du portefeuille diminue donc graduellement

En 2026, l'effet des baisses de taux de la BCE commence à se faire sentir dans les portefeuilles obligataires des assureurs. On peut donc s'attendre à un rendement total moyen de 2,20 à 2,50% pour la branche 21 en 2026.

Est-ce encore intéressant ?

Comparons avec les alternatives d'épargne sécurisée :

La branche 21 reste compétitive grâce à la combinaison garantie de capital illimitée + avantage fiscal + rendement correct. C'est l'ensemble qui fait la différence.

Branche 23 en 2026 : potentiel intéressant mais volatile

Les performances récentes

La branche 23 investit dans des fonds liés aux marchés financiers. Les performances dépendent donc de l'évolution des actions, obligations et immobilier :

Attention : ces rendements sont bruts, avant frais de gestion (0,5 à 2% par an selon les fonds). Et surtout, ils ne sont pas garantis. Une mauvaise année boursière peut facilement transformer un +10% en -10%.

Le coût réel de la branche 23

Pour évaluer le rendement net réel d'un contrat branche 23, il faut déduire :

Un fonds qui affiche un rendement brut de 7% ne vous rapporte peut-être que 4,5 à 5,5% net de frais. C'est toujours intéressant, mais l'écart peut surprendre.

Branche 21 vs branche 23 vs mixte : que choisir en 2026 ?

Le choix dépend de votre profil et de votre horizon d'investissement :

Notre recommandation selon l'âge

• 20-35 ans : privilégiez la branche 23 avec un profil dynamique. Vous avez le temps de compenser les mauvaises années. Le rendement long terme récompense la patience.
• 35-50 ans : un contrat mixte (50% branche 21 / 50% branche 23) offre un bon équilibre entre sécurité et rendement.
• 50-65 ans : privilégiez la branche 21 pour sécuriser votre capital à l'approche de la pension. Éventuellement une petite part (20-30%) en branche 23 équilibrée.
• 65+ ans : branche 21 quasi exclusivement, pour la sécurité et la liquidité.

L'impact de l'immobilier : diversifier au-delà de l'assurance vie

Certains épargnants se demandent s'il ne vaut pas mieux investir dans la brique plutôt que dans une assurance vie. En 2026, le marché immobilier belge offre des rendements locatifs bruts de 3 à 5% selon les régions, avec une plus-value potentielle à long terme.

Mais attention : l'immobilier implique des contraintes (gestion, entretien, fiscalité, illiquidité) que l'assurance vie n'a pas. Les deux sont complémentaires, pas interchangeables. Pour ceux qui envisagent la piste immobilière, notre article partenaire sur investir dans l'immobilier en Belgique en 2026 donne un bon aperçu du marché actuel.

5 stratégies pour optimiser vos rendements en 2026

1. Versez en début d'année

En versant vos primes en janvier plutôt qu'en décembre, votre argent travaille 11 mois de plus. Sur un rendement de 2,5%, c'est environ 2% de gain supplémentaire.

2. Comparez les participations bénéficiaires

En branche 21, le taux garanti est souvent similaire entre assureurs. C'est la participation bénéficiaire qui fait la différence. Comparez sur les 5 dernières années, pas seulement la dernière.

3. Minimisez les frais en branche 23

Les frais de gestion annuels de 1,5 à 2% grignotent vos rendements. Privilégiez les fonds avec des frais inférieurs à 1%, ou les fonds indiciels (trackers) si disponibles dans votre contrat.

4. Rééquilibrez votre allocation

Si vous avez un contrat mixte ou multi-supports, profitez de la possibilité de switcher entre fonds sans impact fiscal. En 2026, un rééquilibrage vers plus de prudence peut être judicieux si vous approchez de la pension.

5. Maximisez l'avantage fiscal

Avant de chercher le meilleur rendement, assurez-vous de maximiser vos réductions d'impôt (épargne-pension et épargne à long terme). Un avantage fiscal de 30% est un "rendement" immédiat qu'aucun placement ne peut battre.

En résumé : des rendements corrects dans un contexte de baisse des taux

L'année 2026 s'annonce comme une année de transition pour les rendements des assurances vie en Belgique. La branche 21 offre encore des rendements de 2,2 à 2,5% — suffisants pour battre l'inflation, mais en légère baisse par rapport aux années précédentes. La branche 23 peut offrir des rendements nettement supérieurs, au prix d'une volatilité plus importante.

Le message clé : ne vous focalisez pas uniquement sur le rendement. L'assurance vie belge offre un package complet — garantie de capital, avantage fiscal, protection des bénéficiaires, planification successorale — qu'aucun autre produit d'épargne ne propose de manière aussi intégrée.

Faites un bilan avec votre courtier. Comparez les offres. Optimisez vos frais. Et surtout : restez investi sur le long terme. C'est la constance qui fait la différence.

Rappel : les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. Les taux et performances mentionnés dans cet article sont indicatifs et basés sur les données disponibles début 2026. Consultez votre assureur ou courtier pour des informations actualisées.